Rascunho de tempo

Um time draft (também chamado de saque a prazo ou usance draft) é um instrumento financeiro negociável utilizado no comércio internacional que exige que o comprador pague um valor especificado em uma data futura, normalmente 30, 60, 90 ou 180 dias após a apresentação do saque ou após a data do conhecimento de embarque. Diferentemente de um sight draft, que exige pagamento imediato na apresentação, um time draft concede ao comprador um período de crédito definido. Quando o comprador reconhece formalmente a obrigação escrevendo “aceito” no saque, ele se torna uma aceitação comercial ou aceitação bancária, dependendo de quem o aceita.

Como funciona uma transação com time draft

O vendedor embarca as mercadorias e emite um time draft sobre o comprador, instruindo o pagamento em uma data futura. O saque, junto com os documentos de embarque (conhecimento de embarque, fatura comercial, lista de embalagem), é submetido ao banco do vendedor. O banco encaminha os documentos ao banco do comprador (o banco cobrador). O banco do comprador apresenta o saque ao comprador para aceite.

Após o aceite, o comprador assina o saque, criando uma obrigação vinculante de pagar na data de vencimento. O banco cobrador então libera os documentos de embarque ao comprador, que utiliza o conhecimento de embarque para reclamar as mercadorias da transportadora. Na data de vencimento, o comprador efetua o pagamento pelo canal bancário.

Essa sequência é chamada de cobrança “documentos contra aceite” (D/A). Ela fornece ao vendedor uma obrigação de pagamento documentada enquanto dá ao comprador tempo para receber, inspecionar e potencialmente revender as mercadorias antes do vencimento do pagamento.

Time draft vs. sight draft

Um sight draft exige que o comprador pague imediatamente na apresentação do saque antes de receber os documentos de embarque. Um time draft estende crédito ao comprador. A escolha entre os dois reflete a tolerância ao risco do vendedor e a posição de negociação do comprador.

Os sight drafts oferecem aos vendedores pagamento mais rápido e menor risco de crédito. Os time drafts são mais atraentes para compradores porque podem receber as mercadorias, gerar receita com elas e depois pagar com os recursos. Os vendedores concordam com time drafts para permanecerem competitivos, especialmente ao lidar com compradores estabelecidos que esperam termos de crédito ou em mercados onde concorrentes já oferecem termos de prazo.

Aceitação bancária

Quando um banco (em vez do comprador diretamente) aceita um time draft, ele se torna uma aceitação bancária (BA). O banco garante o pagamento na data de vencimento independentemente da condição financeira do comprador. Isso reduz dramaticamente o risco de crédito do vendedor porque a obrigação se transfere do comprador para uma instituição financeira.

As aceitações bancárias são instrumentos negociáveis. O vendedor pode vender uma BA a um investidor ou de volta ao banco com desconto antes do vencimento, recebendo dinheiro imediatamente em vez de esperar a data de pagamento. A taxa de desconto depende da classificação de crédito do banco aceitante, do período de vencimento e das taxas de juros vigentes. Uma BA de US$ 100.000 vencendo em 90 dias pode ser descontada a 3% a 5% anualizado, significando que o vendedor recebe aproximadamente de US$ 99.250 a US$ 99.625 imediatamente.

Riscos para vendedores

Com uma aceitação comercial (aceita pelo comprador, não por um banco), o risco do vendedor é que o comprador aceite o saque, tome posse das mercadorias e depois não pague no vencimento. Diferentemente de uma carta de crédito, o saque não é respaldado por uma garantia bancária, a menos que seja especificamente estruturado como uma aceitação bancária. O recurso do vendedor é buscar a cobrança por vias legais, o que é caro e incerto em transações internacionais.

Os vendedores podem mitigar esse risco exigindo uma aceitação bancária em vez de uma aceitação comercial, contratando seguro de crédito comercial, ou limitando os termos de time draft a compradores com qualidade creditícia verificada e histórico de pagamentos pontuais.

Uso nas cadeias de suprimentos FBA

Os time drafts não são comuns no sourcing típico para FBA, onde a maioria das transações entre fabricantes chineses e vendedores da Amazon é liquidada por transferência telegráfica (T/T) com uma estrutura de sinal/saldo. No entanto, à medida que os vendedores crescem e fazem pedidos maiores com fornecedores estabelecidos, os time drafts por meio de cobrança documentária podem servir como um meio-termo entre o custo de uma carta de crédito e a informalidade dos termos de open account. Um time draft dá ao vendedor um instrumento formal e ao comprador um período de pagamento definido sem as taxas bancárias associadas a cartas de crédito.